จัดพอร์ตแบบ “เซนต์” ธราภุช ซื้อหุ้นจีนเพิ่ม “ความเสี่ยงกับโอกาสคุ้มค่า” หุ้นอเมริกาเริ่มแพงแล้ว

2-3 ปีที่ผ่านมาตลาดหุ้นจีน ถือเป็นตลาดหุ้นปราบเซียน ด้วยดัชนีที่ไม่ไปไหน ทำให้หลายคนเลือกที่จะถอดใจและปรับพอร์ตไปลงทุนในประเทศอื่นโดยเฉพาะในสหรัฐ แต่กลับกันในมุมมองของ “เซนต์” ธราภุช คูหาเปรมกิจ ผู้บริหาร บล.โกลเบล็ก โฮลดิ้ง และสามีของ มิว นิษฐา นางเอกชื่อดัง มองว่า ตลาดหุ้นจีนในเวลานี้คือโอกาสลงทุน เมื่อวัด Risk Reward Ratio (RRR) หรือ “อัตราส่วนผลตอบแทนต่อความเสี่ยง” คุ้มค่า ในขณะที่ตลาดหุ้นสหรัฐนั้น อาจแพงไปแล้ว

“เซนต์” ธราภุช คูหาเปรมกิจ กรรมการและกรรมการผู้จัดการ แห่งบริษัทหลักทรัพย์ โกลเบล็ก โฮลดิ้ง แมนเนจเม้นท์ (GBX) คุยกับ Thairath Money ว่า การจัดพอร์ตลงทุนในปีนี้ จะเน้นลงทุนส่วนใหญ่อยู่ในหุ้นจีนเป็นหลัก แม้ว่าหลายปีที่ผ่านมาตลาดหุ้นจีนไม่ได้ให้ผลตอบแทนที่ดีนัก แต่ด้วยระดับมูลค่าความถูกแพง ถือว่าเป็นจังหวะที่เหมาะสมที่จะเข้าไปลงทุนได้

“ผมลงจีนไม่นาน เริ่มสนใจเมื่อปีที่แล้วและอยากลง ก่อนหน้านี้มีหุ้นสหรัฐ ตอนนี้ผมรู้สึกว่ามันแพง และจีนค่อนข้างปลอดภัยขึ้น”

การลงทุนในปีที่ผ่านมา ผมมีเน้นลงทุนในสินทรัพย์ปลอดภัย พันธบัตรเป็นหลัก และมีการลงทุนในหุ้นสหรัฐและคริปโตเคอเรนซี่บ้าง แต่ผมได้ลดน้ำหนักในคริปโตฯ ลง และเข้าหุ้นจีนจากที่ถูก คริปโตฯ มันขึ้นมาค่อนข้างมากแล้ว แต่มีส่วนหนึ่งถืออยู่

โดยการจัดสัดส่วนการลงทุนตอนนี้ อยู่ในหุ้นต่างประเทศ ประมาณ 20-30% ไทย 10% พันธบัตร 30-40% ที่เหลือเป็นทองคำ โดยพอร์ตหุ้นในต่างประเทศมีคละกันไป ส่วนใหญ่จะเป็นหุ้นจีน เพราะในด้านแวลูเอชั่นของจีนนั้นถูกมากๆ แต่อาจมีแรงกดดันจากปัญหาเทรดวอร์ระหว่างจีนกับสหรัฐพอสมควร แต่ในอีกด้านด้วยการบริโภคในประเทศของจีนที่มีจำนวนประชากรจำนวนมาก ผมก็ยังพอเติบโตได้

แม้ว่าการลงทุนในตลาดหุ้นจีนในช่วง 4-5 ปีที่ผ่านมานั้น มีนักลงทุนในจีนเจ็บมาเยอะแล้ว และตอนนี้เรามองว่าราคามันสมเหตุสมผลในหลายๆ ตัว ส่วนใหญ่จีนพี/อีอยู่หลักเดียวไม่ถึง 10 เท่า อย่างหุ้นเทคโนโลยีหลายตัวก็ดี รายได้เริ่มดูดีขึ้น Risk Reward Ratio เริ่มดูคุ้มค่า ดังนั้นเป็นโอกาสที่จะเข้าไปได้

อย่างไรก็ตาม “เซนต์” ยอมรับว่าการลงทุนในเวลานี้ต้องดูใกล้ชิดมากขึ้น การมาของโดนัลด์ ทรัมป์ ที่ขึ้นดำรงตำแหน่งประธานาธิบดีสหรัฐเป็นสมัยที่ 2 ในเวลานี้ มีผลต่อหุ้นทั่วโลก การลงทุนมีความผันผวนสูง ดังนั้นต้องติดตามสถานการณ์อย่างใกล้ชิด

“สำหรับผมการลงทุน คือ การสร้างความมั่งคั่งให้กับเจเนอเรชั่นต่อไป และเป็นการปรับและเรียนรู้กับเทรนด์โลกที่เปลี่ยนแปลงไป”

ธุรกิจหลักทรัพย์ แข่งขันสูง

สำหรับทิศทางของบล.โกลเบล็ก “เซนต์” มองว่า การแข่งขันของธุรกิจหลักทรัพย์ หลายคนได้รับผลกระทบจากการผิดนัดชำระหนี้หุ้นกู้ของบริษัทจดทะเบียนจำนวนมาก ทั้ง MORE STARK  ปีนี้อาจจะคล้ายๆกับปีที่แล้ว อาจมีการผิดนัดชำระหนี้บ้าง ดังนั้นต้องระมัดระวัง ธุรกิจหลักทรัพย์มีกำไรน้อยแต่เจ็บตัวแรง

กลยุทธ์ในปีนี้ เราน่าจะมีไอพีโอหลายเคส มีออกหุ้นกู้บ้าง ซึ่งตอนนี้เราพึ่งพาค่าธรรมเนียมซื้อขายหลักทรัพย์น้อยลง ไปยังขาธุรกิจอื่นๆ และมองขาลงทุนต่างประเทศ ตอนนี้เราปรับมีรายได้จากค่าธรรมเนียมน้อยกว่า 50% จากสมัยก่อน 80% ช่วยสร้างสมดุลให้กับรายได้ของบริษัทเพิ่มขึ้น

อ่านข่าวหุ้น และการลงทุน กับ Thairath Money ได้ที่

https://www.thairath.co.th/money/investment