นักลงทุนแห่ซื้อหุ้นแบงก์ หวังเงินเฟ้อพุ่ง ทำดอกเบี้ยไม่ลด โบรกฯ เตือนชะลอลงทุน การเมืองไม่ชัด

ความเคลื่อนไหวราคาหุ้นกลุ่มธนาคารพาณิชย์วันนี้ ปรับตัวขึ้นเกือบทั้งกลุ่ม หลังกระทรวงพาณิชย์ประกาศตัวเลขเงินเฟ้อไทย เดือน พ.ค. 2567 สูงขึ้น 1.54% จากช่วงเดียวกันของปีก่อน ด้านเงินเฟ้อพื้นฐาน สูงขึ้น 0.39% เร่งตัวขึ้นเล็กน้อยจากเดือน เม.ย. 2567 ที่สูงขึ้น 0.37% ทำให้นักลงทุนมีความคาดหวังว่า การพิจารณาการปรับลดอัตราดอกเบี้ยของคณะกรรมการนโยบายการเงิน (กนง.) น่าจะยังไม่เกิดขึ้นเร็วๆ นี้ หนุนให้มีแรงซื้อหุ้นกลับเข้ามา

อย่างไรก็ตาม นักวิเคราะห์หลักทรัพย์ฯ ให้คำแนะนำ ชะลอการลงทุน ในช่วงนี้ เนื่องจากหุ้นธนาคารพาณิชย์ เป็นหุ้นกลุ่มที่อิงกับกระแสเงินทุนต่างชาติเป็นหลัก และความไม่ชัดเจนทางการเมือง เป็นปัจจัยกดดันที่ทำให้ Fund Flow ยังไม่ไหลเข้า

เงินเฟ้อพุ่งกว่าคาด ทำดอกเบี้ยลด “ไม่ง่าย”

ณัฐพล คำถาเครือ ผู้อำนวยการฝ่ายวิเคราะห์หลักทรัพย์ บริษัทหลักทรัพย์ หยวนต้า (ประเทศไทย) จำกัด เปิดเผยกับ “Thairath Money” ว่า ราคาหุ้นกลุ่มธนาคารพาณิชย์ปรับตัวขึ้นวันนี้ ได้แรงหนุนจากกระทรวงพาณิชย์ประกาศตัวเลขเงินเฟ้อออกมาสูงกว่าที่ตลาดคาด ทำให้นักลงทุนคาดหวังว่าการปรับลดอัตราดอกเบี้ยของ กนง. น่าจะยังไม่เกิดขึ้นเร็ว

ประเด็นดังกล่าว ทำให้หุ้นกลุ่มธนาคารพาณิชย์มีแรงซื้อกลับเข้ามาบ้าง จากก่อนหน้านี้ราคาหุ้นมีการปรับฐานลงมา จากความกังวลประเด็นการเมืองในประเทศ ทำให้กระแสเงินทุนต่างชาติไหลออก

ทั้งนี้ กระทรวงพาณิชย์คาดการณ์ว่าเงินเฟ้อในเดือน มิ.ย.-ส.ค. อาจจะถอยกลับลงมาอีกรอบหนึ่ง และปรับตัวขึ้นอีกทีในช่วงปลายปีนี้ จากมีมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจออกมา ทำให้มองว่าในช่วงนี้เงินเฟ้อจะยังไม่เร่งตัวขึ้นเร็ว โดยคงมุมมองในกรอบ 0-1%

หากอิงจากทิศทางเงินเฟ้อในประเทศ มองว่ายังไม่ได้เอื้อให้ กนง.ปรับลดอัตราดอกเบี้ยในปีนี้ และคาดว่าอัตราดอกเบี้ยน่าจะทรงตัวที่ระดับ 2.5% อย่างไรก็ดี ยังต้องติดตามปัจจัยภายนอก หากธนาคารกลางสหรัฐฯ เริ่มปรับลดอัตราดอกเบี้ย อาจเป็นตัวแปรที่ทำให้ กนง.พิจารณาการปรับลดอัตราดอกเบี้ยมากขึ้น

“การเมือง” ยังไม่ชัด แนะชะลอลงทุน

นอกจากนี้ ณัฐพล ให้มุมมองว่า หุ้นกลุ่มธนาคารพาณิชย์ มองว่าเป็นหุ้นกลุ่มใหญ่ที่เชื่อมโยงกับกระแสเงินทุนต่างชาติ เพราะฉะนั้น อยากให้รอความชัดเจนประเด็นทางการเมืองในเดือน มิ.ย. ก่อน จึงจะเริ่มน่าสนใจในการเข้าลงทุน

“ในระยะสั้น ถ้าเกิด Fund Flow ไม่เข้า ยังไงกลุ่มแบงก์ในเดือนมิถุนายน ยังไม่น่าจะไปไหน เพราะฉะนั้น เป็นลักษณะของการชะลอการลงทุนในกลุ่มนี้ไปก่อน และรอความชัดเจนเรื่องของการเมือง” ณัฐพล กล่าว

จับตางบไตรมาส 2/67 ชี้ SCB-KTB เด่น ปันผลสูง

ทั้งนี้ จะเริ่มเข้าสู่ช่วงประกาศผลประกอบการไตรมาส 2/67 ในเดือนหน้า และคาดว่างบจะออกมาดี โดยแนะนำเข้าเก็งกำไรในช่วงนั้น เพื่อคาดหวังเงินปันผลครึ่งปี โดยยังเลือกหุ้น บริษัท เอสซีบี เอกซ์ จำกัด (มหาชน) หรือ SCB และธนาคารกรุงไทย จำกัด (มหาชน) หรือหุ้น KTB เป็น Top pick เนื่องจาก นับตั้งแต่ต้นปี 2567 สินเชื่อของ SCB ยังมีการขยายตัวได้ 0.3% ขณะที่ KTB ขยายตัวได้ 1.7% 

นอกจากนี้ คาดว่า SCB จะมีการจ่ายปันผลทั้งปีที่ระดับ 8.9% ส่วน KTB อยู่ที่ 6% ซึ่งถือว่าเป็นระดับที่ค่อนข้างสูงเมื่อเทียบกับธนาคารใหญ่อื่นในกลุ่ม ที่มีปันผลเฉลี่ยอยู่ราว 5%

อ่านข่าวหุ้น และการลงทุน กับ Thairath Money ได้ที่

https://www.thairath.co.th/money/investment

ติดตามเพจ Facebook : Thairath Money ได้ที่ลิงก์นี้

https://www.facebook.com/ThairathMoney