เมื่อบริษัทล้มละลาย ลำดับคืนหนี้เป็นอย่างไร เจ้าหนี้คนไหนจะได้เงินคืนก่อน
Date Time: 21 ก.ค. 2567 07:00 น.
“Summary“
- การชำระหนี้ให้เจ้าหนี้มีลำดับความสำคัญที่ชัดเจนและถูกกำหนดโดยกฎหมาย เพื่อให้การจัดการหนี้สินเป็นธรรมและมีประสิทธิภาพ เจ้าหนี้ที่มีหลักประกันจะได้รับเงินคืนก่อนตามมาด้วยตราสารหนี้ไม่มีประกันและไม่ด้อยสิทธิ ตราสารหนี้ไม่มีประกันและด้อยสิทธิ หุ้นบุริมสิทธิ และหุ้นสามัญ
ในช่วงที่ผ่านมา เราจะเห็นได้ว่ามีบริษัทจดทะเบียนที่เสี่ยง “ล้มละลาย” หรือเข้าสู่แผน “ฟื้นฟูกิจการ” จากบริษัทอาจไม่สามารถชำระหนี้สินตามที่กำหนดได้ ทำให้บริษัทต้องเข้าสู่กระบวนการทางกฎหมาย เพื่อจัดการกับเจ้าหนี้และทรัพย์สินของบริษัท
ปัจจุบัน นักลงทุนต่างจับตาสถานการณ์ของ บริษัท พลังงานบริสุทธิ์ จำกัด (มหาชน) หรือ EA ที่ล่าสุดเตรียมขอมติผู้ถือหุ้นกู้ เพื่อขอขยายระยะเวลาการชำระหนี้ หลังไม่สามารถรับวงเงินกู้ยืมจากสถาบันการเงินเพิ่มเติม ออกหุ้นกู้ใหม่เพื่อคืนหนี้หุ้นกู้เดิมที่มียอดคงค้าง (rollover) ว่าอาจเสี่ยงต่อการ “ล้มละลาย” หรือไม่
ในครั้งนี้ “Thairath Money” ได้ยกกรณีศึกษา EA หากบริษัทเข้าสู่กระบวนการล้มละลาย การชำระหนี้ให้กับเจ้าหนี้จะถูกจัดการตามลำดับความสำคัญที่กำหนดไว้ในกฎหมายล้มละลายของประเทศไทย มีลำดับความสำคัญในการคืนเงินให้เจ้าหนี้ดังนี้
ลำดับความสำคัญในการคืนเงินให้เจ้าหนี้
1. ตราสารหนี้มีประกัน (Secured Bonds)
คือ ตราสารหนี้ที่มีทรัพย์สินของบริษัทเป็นหลักประกัน เช่น อาคาร ที่ดิน หรืออุปกรณ์การผลิต เจ้าหนี้ที่ถือครองตราสารหนี้ประเภทนี้จะมีสิทธิ์ที่จะได้รับเงินคืนก่อนเจ้าหนี้ประเภทอื่นๆ เนื่องจากมีทรัพย์สินที่สามารถนำไปขายเพื่อชำระหนี้ได้หากบริษัทไม่สามารถชำระหนี้ได้
2. ตราสารหนี้ไม่มีประกันและไม่ด้อยสิทธิ (Unsecured Senior Bonds)
เช่น พันธบัตรที่ออกโดยบริษัทโดยไม่มีหลักประกันเพิ่มเติม จะมีสิทธิในการชำระหนี้ที่สูงกว่าตราสารหนี้ประเภทด้อยสิทธิ เจ้าหนี้ที่ถือครองตราสารหนี้ประเภทนี้จะได้รับการชำระหนี้หลังจากเจ้าหนี้ที่มีหลักประกัน
3. ตราสารหนี้ไม่มีประกันและด้อยสิทธิ (Unsecured Subordinated Bonds)
เช่น พันธบัตรด้อยสิทธิที่ออกโดยบริษัทซึ่งให้ดอกเบี้ยสูงกว่าเนื่องจากมีความเสี่ยงสูง จะมีสิทธิในการชำระหนี้ต่ำกว่าตราสารหนี้ประเภทอื่นๆ เจ้าหนี้ที่ถือครองตราสารหนี้ประเภทนี้จะได้รับการชำระหนี้หลังจากที่ตราสารหนี้ไม่มีประกันและไม่ด้อยสิทธิได้รับการชำระแล้ว
4. หุ้นบุริมสิทธิ (Preferred Shares)
คือ หุ้นที่มีสิทธิในการได้รับเงินปันผลก่อนหุ้นสามัญและมีสิทธิในการชำระเงินคืนก่อนหุ้นสามัญในกรณีที่บริษัทล้มละลาย แต่ไม่มีสิทธิในการออกเสียงในการประชุมผู้ถือหุ้น
5. หุ้นสามัญ (Common Shares)
คือ หุ้นที่ผู้ถือมีสิทธิในการออกเสียงในการประชุมผู้ถือหุ้นและมีส่วนแบ่งในผลกำไรของบริษัท แต่ในกรณีที่บริษัทล้มละลาย ผู้ถือหุ้นสามัญจะเป็นกลุ่มสุดท้ายที่มีโอกาสได้รับเงินคืน หากมีทรัพย์สินเหลือหลังจากที่ชำระหนี้ให้กับเจ้าหนี้ทุกประเภทแล้ว
การเข้าใจลำดับความสำคัญในการคืนเงินเมื่อบริษัทล้มละลายจะช่วยให้เจ้าหนี้และผู้ลงทุนมีข้อมูลเพียงพอในการประเมินความเสี่ยงและการตัดสินใจในการลงทุน.
อ่านข่าวหุ้น และการลงทุน กับ Thairath Money ได้ที่
ติดตามเพจ Facebook : Thairath Money ได้ที่ลิงก์นี้
Author
