สร้างความแข็งแกร่งในตลาดทุน

การควบกิจการ ระหว่างบริษัท กัลฟ์ เอ็นเนอร์จี ดีเวลลอปเมนท์ หรือ GULF กับ บริษัท อินทัช โฮลดิ้งส์ หรือ INTUCH เพื่อเป็นการปรับโครงสร้างของบริษัทที่เกี่ยวข้องให้เกิดประโยชน์สูงสุดต่อการดำเนินการในการบริหารจัดการและการลงทุนในอนาคต รวมทั้งลดความซ้ำซ้อนของโครงสร้างการถือหุ้นและต่อยอดโอกาสเติบโตในธุรกิจพลังงาน โครงการพื้นฐานและธุรกิจดิจิทัล

ทั้งนี้ กัลฟ์ และ อินทัช ตกลงจะจัดตั้งเป็นบริษัทใหม่ (New Co) ที่จดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์ การเสนอซื้อขายหลักทรัพย์ทั้งหมดโดยสมัครใจแบบมีเงื่อนไข ในหุ้นสามัญของ แอดวานซ์ อินโฟร์ เซอร์วิส และการทำ VTO การเข้าซื้อหุ้นสามัญแบบสมัครใจในหุ้นสามัญของ ไทยคม ที่เรียกว่า ธุรกรรมปรับโครงสร้าง คณะกรรมการทั้งสองบริษัทได้มีมติอนุมัติให้เสนอที่ประชุมวิสามัญในวันที่ 3 ต.ค.นี้ เพื่อจัดสรรหุ้นในบริษัทใหม่ แก่ผู้ถือหุ้นทั้งสองบริษัท 1 หุ้นกัลฟ์ต่อ 1.02974 หุ้นในบริษัทใหม่ 1 หุ้นอินทัช ต่อ 1.69335 หุ้นในบริษัทใหม่ ซึ่งไม่รวมหุ้น 47.3% ในอินทัชที่ถือโดยกัลฟ์ เนื่องจากได้รับการจัดสรรโดยตรงให้กับผู้ถือหุ้น และจะมีการทำคำเสนอซื้อในช่วงเวลาประมาณ ไตรมาส 4 ของปีนี้ จนถึงไตรมาสแรกของปี 2568

ประกอบด้วยการทำคำเสนอซื้อหุ้น 36.25% ในหุ้นสามัญของ บริษัท แอดวานซ์ โดย กัลฟ์ อินทัช และ Singtel รวมถึง สารัชถ์ รัตนาวะดี ที่ราคา 216.3 บาทต่อหุ้น เป็นมูลค่ารวม 116,601 ล้านบาท การทำคำเสนอซื้อหุ้น 58.86% ในหุ้นสามัญของบริษัท ไทยคม กัลฟ์ และ สารัชถ์ รัตนาวะดี ที่ราคา 11.0 บาทต่อหุ้น เป็นมูลค่ารวมประมาณ 6,976 ล้านบาท

โดยการทำคำเสนอซื้อดังกล่าว เป็นการทำหน้าที่แทนบริษัทใหม่ ภายหลังการตั้งบริษัทใหม่ ทั้งนี้ ผลของการทำคำเสนอซื้อดังกล่าว จะไม่ทำให้อัตราการจัดสรรหุ้นในบริษัทใหม่ข้างต้นเปลี่ยนแปลงแต่อย่างใด

ทั้งนี้ เพื่อเป็นส่วนหนึ่งของธุรกรรม คณะกรรมการบริษัท อินทัช พิจารณาในหลักการที่จะจ่ายเงินปันผลพิเศษจากกำไรสะสมของบริษัทจำนวน 4.5 บาทต่อหุ้น คาดว่า วันที่กำหนดสิทธิและการจ่ายเงินปันผลพิเศษ จะมีขึ้นหลังสิ้นสุดการรับซื้อหุ้นจากผู้ถือหุ้นที่คัดค้านและก่อนธุรกรรมการควบบริษัทจะเสร็จสิ้น

กรณีดังกล่าว สารัชถ์ รัตนาวะดี ประธานเจ้าหน้าที่บริหาร กัลฟ์ ยืนยันจะมีการจัดตั้งบริษัทใหม่ในไตรมาสที่ 2 ปี 2568 และที่ผ่านมาได้มีการศึกษาแนวทางในการจัดโครงสร้างในกลุ่ม กัลฟ์ และ อินทัช รวมไปถึง ไทยคม และ แอดวานซ์ ให้เหมาะสม การควบรวมระหว่างธุรกิจพลังงานและธุรกิจโทรคมนาคมชั้นนำของประเทศ น่าจะเป็นทางเลือกที่เหมาะสม และเป็นประโยชน์กับบริษัท และผู้ถือหุ้น รวมทั้งยังเป็นการเพิ่มศักยภาพ ในการเป็นผู้นำในการขยายธุรกิจพลังงานและธุรกิจโทรคมนาคม ทั้งด้านธุรกิจพลังงานหมุนเวียนและต่อยอดธุรกิจดิจิทัล ที่จะมีการพัฒนาและมีความเข้มแข็งและชัดเจนมากขึ้น

การควบรวมธุรกิจขนาดใหญ่และมีบริษัทที่จดทะเบียนในตลาด หลักทรัพย์ในประเทศและจากสิงคโปร์ เกี่ยวข้องด้วยถึง 5 บริษัทนับว่าเป็นข่าวเชิงบวกสำหรับตลาดหุ้นไทย ที่มี บล.บัวหลวง และ UBS AG Singapore Branch เป็นที่ปรึกษาในการทำธุรกรรมครั้งนี้ จะเป็นทิศทางโครงสร้างธุรกิจและความน่าเชื่อถือของธุรกิจไทยในอีกระดับ.

หมัดเหล็ก
mudlek@thairath.co.th

คลิกอ่านคอลัมน์ “คาบลูกคาบดอก” เพิ่มเติม