โฟกัสกลุ่ม WHA!!

บล.กสิกรไทย สรุปงบหุ้นกลุ่ม WHA โดยให้คำแนะนำ “ซื้อ” ทั้งกลุ่ม นำโดย WHA มีกำไรไตรมาส 1/67 สูงกว่าที่คาดมากโดยมีกำไรสุทธิ 1.36 พันล้านบาท เพิ่มขึ้น 161% YoY แต่ลดลง 43% QoQ ซึ่งสูงกว่าที่กสิกรไทยคาดการณ์ไว้ 50% และสูงกว่าที่ตลาดคาดถึง 79% โดยแนะนำ “ซื้อ” ให้ Target Price 6.25 บาท

อีกตัว WHAUP กำไรปกติไตรมาส 1/67 เติบโต YoY โดยรายได้จากกลุ่มสาธารณูปโภคอยู่ที่ 590 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 19% YoY และ 1% QoQ โดยได้แรงหนุนจากผลการดำเนินงานที่ดีขึ้นของผลิตภัณฑ์มูลค่าเพิ่มและการขายน้ำดิบ ส่วนธุรกิจไฟฟ้ามีการปรับตัวดีขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ สาเหตุหลักมาจากส่วนแบ่งกำไรที่เพิ่มขึ้น 486% YoY เป็น 474 ล้านบาท การปรับปรุงนี้ได้แรงหนุนจากการชำระเงินค่าความพร้อมจ่ายที่สูงขึ้นและรายได้เคลมประกันจาก GHCO-ONE

ทั้งนี้ ธุรกิจหลักส่วนใหญ่ มีผลการดำเนินงานที่น่าสนใจในไตรมาส 1 จากการโอนกรรมสิทธิ์ที่ดินนิคมอุตสาหกรรม (IE) จำนวนมาก ซึ่งเพิ่มเป็นสองเท่าจาก 281 ไร่ในปีก่อนหน้าแนะนำ “ซื้อ” Target Price 5.05บาท

ส่วน WHART ถึงเวลาเดินเครื่องใหม่ โดย core EPU ไตรมาส 1/67 อยู่ที่ 0.191 บาท (-9.2% YoY และ+3.9% QoQ) เท่ากับ 25% ของประมาณการ core EPU ทั้งปี 67 ของเรา DPU ไตรมาส 1/67 อยู่ที่ 0.1915 บาท และอัตราผลตอบแทนต่อปีอยู่ที่ 8.5%

แม้ OCR ลดลงในไตรมาส 1/67 แต่กองทรัสต์คาดว่า OCR จะเพิ่มขึ้น 4% ในปีนี้ และมีโอกาสที่ OCR จะเพิ่มขึ้นอีก 3% จากลูกค้าใหม่หรือบ่งชี้ถึง OCR สิ้นปี 67 ที่ระดับ 87-90% แนะนำ “ซื้อ” Target Price 12.30 บาท

ขณะที่ WHAIR มีอัตราผลตอบแทนดีขึ้นเล็กน้อยจากธุรกิจที่แข็งแกร่ง โดย WHAIR รายงานกำไรปกติไตรมาส 1/67 ที่ 144 ล้านบาท (core EPU ที่ 0.152 บาท) เพิ่มขึ้น 0.8% YoY จากรายได้ค่าเช่าที่สูงขึ้น และ 3.4% QoQ จากค่าใช้จ่ายในการดำเนินงาน (opex) ที่ลดลง ขณะที่ core EPU ไตรมาส 1/67 สอดคล้องกับประมาณการของเรา และคิดเป็น 26.2% ของประมาณการ core EPU ของเราในปี 67

คาดหวัง WHAIR น่าเป็น 1 ผู้เล่นในกลุ่ม industrial REIT ภายใต้การวิเคราะห์ของกสิกรไทย ที่จะได้รับประโยชน์จากมูลค่าการลงทุนที่เพิ่มขึ้นจากการลงทุนโดยตรงจากต่างประเทศ (FDI) แนะ “ซื้อ” Target Price 8.00 บาท.

อินเด็กซ์ 51

คลิกอ่านคอลัมน์ “เงาหุ้น” เพิ่มเติม