หุ้นไทยฟื้นจากหลุม ลุ้นมาตรการรัฐฯ ช่วยกระตุ้น เงินบาทแข็งค่าดึงเงินไหลเข้า

ตลาดหุ้นไทยเริ่มต้นสัปดาห์นี้อย่างสดใส โดยดัชนีนี้เช้านี้กว่า 11 จุด ท่ามกลางตลาดหุ้นเอเชียที่เปิดตัวได้ดีเช่นกัน โดย นักวิเคราะห์หลักทรัพย์ของ ธนชาต มองว่า แม้ตลาดหุ้นไทยในช่วง 5 เดือนที่ผ่านมาเต็มไปด้วยความผิดหวัง แต่ช่วยที่เหลือของปีนี้ จะเริ่มดีขึ้น จากเครื่องยนต์ทางเศรษฐกิจไทยเริ่มฟื้นตัว และในขณะเดียวกัน กำไรบริษัทจดทะเบียนที่ประกาศออกมาเริ่มดูดีขึ้น 

อดิศักดิ์ ผู้พิพัฒน์หิรัญกุล Head of Retail Strategy และ Investment Strategist บริษัทหลักทรัพย์ ธนชาต จำกัด (มหาชน) เผยถึงสภาวะการลงทุนในตลาดหลักทรัพย์ขณะนี้ว่าการลงทุนใน SET ในช่วงที่ผ่านมา แม้มูลค่า (valuation) “ไม่แพง” แต่ก็สร้างผลตอบแทนไม่ดีนัก เพราะเครื่องยนต์ทางเศรษฐกิจมีเพียงเครื่องยนต์เดียวคือภาคการท่องเที่ยว สะท้อนให้เห็นจากเศรษฐกิจที่ขยายตัวต่ำเพียง 1.9% ในปีที่ผ่านมา อย่างไรก็ตามหากมองในมุมบวก ถือว่าเป็น “โอกาส” ในการลงทุนมากทีเดียว เพราะนอกจาก valuation ที่อยู่ในระดับต่ำแล้ว เรายังเห็นเครื่องยนต์ทางเศรษฐกิจที่เร่งตัวขึ้นในช่วงที่เหลือของปีนี้ จากนักท่องเที่ยวที่เติบโตต่อเนื่อง โดยเฉพาะนักท่องเที่ยวจีน การเร่งเบิกจ่ายงบประมาณรัฐบาล ทำให้การลงทุนภาครัฐฯ ที่หายไปตลอดหลายเดือนที่ผ่านมากลับมาทำงานอีกครั้ง มาตรการ Digital Wallet ปลายปี 2567 ภาคการส่งออกที่น่าจะฟื้นตัวได้ตามภาคการผลิตของโลกที่ผ่านจุดต่ำสุดไปแล้ว และธนาคารกลางหลายแห่งจะเริ่มปรับลดดอกเบี้ยตั้งแต่กลางปีนี้-ปลายปีนี้ เป็นต้นไป

โดยหุ้นที่น่าสนใจ คือ หุ้นที่มีรายได้อิงกับการบริโภค-การลงทุนภายในประเทศ และการท่องเที่ยว จะมีกำไรเติบโตได้ดี และเป็นกลุ่มหุ้นที่คาดว่าจะให้ผลตอบแทนที่ดีในช่วงที่เหลือของปีนี้ ได้แก่ CPALL CPN CBG  AOT AMATA WHA CK STEC และ MTC ขณะที่กลุ่มโรงพยาบาลขนาดใหญ่อย่าง BDMS และ BH เหมาะสำหรับการลงทุนระยะยาว ที่ได้รับผลบวกจากจำนวนผู้ป่วยต่างประเทศที่เพิ่มขึ้น และแนวโน้มสังคมสูงวัยในประเทศ

นอกจากนี้การลงทุนโดยตรงในหุ้นแล้ว ยังเห็นโอกาสเพิ่มผลตอบแทนจากการลงทุนผ่านหุ้นกู้อนุพันธ์ (Structured Note) ที่ให้อัตราผลตอบแทนในรูปแบบดอกเบี้ย สูง 12% ถึง 20% ด้วยเช่นกัน

บล.เอเซีย พลัส ประเมินว่า ตลาดหุ้นไทย มีโอกาสฟื้นต่อตามตลาดหุ้นโลก วานนี้ตลาดหุ้นไทยหยุดทำการ แต่ตลาดหุ้นเมืองนอกยังเปิดทำการปกติ และเห็นเม็ด เงินไหลเข้าสินทรัพย์เสี่ยง หลัง BOND YIELD 10 ปี สหรัฐฯ ลดลงกว่า 20 BPS. (MTD) มาอยู่ที่ 4.48% หนุนตลาดหุ้นโลกปรับตัวขึ้นต่อเนื่อง สะท้อนจากดัชนีหุ้นโลก (MSCI ACWI) +1.15% ในวันศุกร์ที่ผ่านมา และบวกต่ออีก 0.84% ในวานนี้ คาด ตลาดหุ้นไทยจะได้รับกระแสบวกจากประเด็นดังกล่าวตามไปด้วย 

ขณะที่เห็นสัญญาณบวกเล็กๆ จากค่าเงินบาทไทยที่กลับมามีแนวโน้มแข็งค่าขึ้นจาก 37.1 บาท/เหรียญ เหลือ 36.7 บาท/เหรียญ (MTD) หวังจะเห็น FUND FLOW สลับ มาซื้อหุ้นไทยมากขึ้น รวมถึงเห็นแนวโน้มเศรษฐกิจและกำไรบริษัทจดทะเบียน ค่อยๆ ฟื้นขึ้น น่าจะเป็นโอกาสในการเข้าสะสมหุ้นได้ กลยุทธ์การลงทุนแนะนำหุ้น 3 ธีม 

หุ้นได้ประโยชน์จากบาทแข็งค่า BGRIM GULF GPSC PTTEP KBANK ADVANC CPALL CPN 
หุ้นรับกระแสวัฏจักรดอกเบี้ยขาลง TIDLOR MTC SAWAD LH AP 
หุ้นกำไรมีแนวโน้มฟื้นตัวเป็นขั้นบันไดหลังจากนี้ SCC TRUE TU IVL CPF BJC