มองหุ้น DTAC!!

ดัชนีหุ้นไทยวันที่ 11 ม.ค.62 ปิดที่ 1,597.04 จุด บวก 9.41 จุด มีมูลค่าการซื้อขาย 45,172.76 ล้านบาท ต่างชาติซื้อสุทธิ 956.03 ล้านบาท

หุ้นมูลค่าซื้อขายสูงสุด AOT ปิด 68.50 บาท บวก 2.50 บาท, ADVANC ปิด 169 บาท ลบ 5 บาท, CPALL ปิด 74.75 บาท บวก 0.75 บาท, BDMS ปิด 22.90 บาท บวก 0.10 บาท, PTT ปิด 49.25 บาท บวก 0.50 บาท

บล.เอเซียพลัส ออกบทวิเคราะห์ กรณี DTAC ประกาศยุติข้อพิพาทยอมจ่ายเงิน 9.5 พันล้านบาท ให้ CAT โดยมองว่าความเสี่ยงจากความเสียหายจากข้อพิพาทในอดีต DTAC ลดลง

ในระยะสั้นคาดว่า DTAC ต้องบันทึกรายจ่ายนี้ตั้งแต่ไตรมาส 4 ปี 61 แต่ DTAC ได้ทยอยตั้งสำรองมาแล้ว 1.4 พันล้านบาท รายจ่ายสุทธิที่จะบันทึกหลังภาษี จึงประเมินไว้ราว 6.4 พันล้านบาท

ส่งผลให้คาดว่า ผลประกอบการของ DTAC งวดไตรมาส 4 ปี 61 จะแย่กว่าที่ประเมินว่าจะมีกำไรโดดเด่นที่ 1.4 พันล้านบาท จากผลบวกโครงสร้างต้นทุนที่ดีขึ้น หลังหยุดให้บริการด้วยคลื่นสัมปทานที่มีต้นทุนแพง ตั้งแต่ 15 ก.ย.61 จึงคาดว่า DTAC จะพลิกมามีผลขาดทุนสุทธิราว 5 พันล้านบาทในไตรมาส 4 ปี 61 ส่งผลให้ทั้งปี 61 คาดว่า DTAC จะขาดทุนราว 4.4 พันล้านบาท

อย่างไรก็ตาม กรณีนี้ไม่กระทบผลประกอบการปี 62 จึงยังคงมุมมองผลประกอบการ Turnaround กลับมามีกำไรโดดเด่น 6.3 พันล้านบาทในปี 62

ฝ่ายวิจัยปรับลดมูลค่าพื้นฐานปี 62 เพื่อสะท้อนผลกระทบการยุติข้อพิพาท ซึ่งคิดเป็นมูลค่าหลังภาษี 3 บาท ได้มูลค่าพื้นฐานใหม่ที่ 57 บาท จากเดิม 60 บาท ราคาหุ้น DTAC ยังมี Upside น่าลงทุน ด้วยจุดเด่นผลประกอบการปี 62

ทั้งนี้ ควรระมัดระวังการลงทุนหุ้น ADVANC และ TRUE จากความเป็นไปได้ ที่อาจทยอยยุติข้อพิพาทกับหน่วยงานรัฐเหมือน DTAC ซึ่งอาจกระทบระยะสั้น!!

ปิดท้ายมีข่าว “นฤมล น้อยอ่ำ” ประธานเจ้าหน้าที่บริหารด้านการเงิน BDMS แจ้งว่า ที่ประชุมบอร์ดบริษัทวาระพิเศษ เมื่อ 11 ม.ค.62 มีมติอนุมัติให้ขายเงินลงทุนในหุ้น RAM ที่บริษัทถืออยู่ทั้งหมด 4.58 ล้านหุ้น คิดเป็น 38.24% ในราคาหุ้น 2,800 บาท ได้เงิน 12,847.59 ล้านบาท คาดว่าการทำรายการจะแล้วเสร็จภายใน ก.พ.62!!

อินเด็กซ์51